1. 期权,请问期权是什么?
感谢你的邀请,对这个问题我是这么看的,。
有个网络的回答很好,顺便给你转发过来看看。希望你能喜欢。
期权是什么
期权是指一种合约,持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权合约至少涉及买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。
期权交易是指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的权利金后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先商定的价格向卖方购买或出售一定数量标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。
由于期权交易方式、方向、标的物等方面的不同,产生了众多的期权品种,对期权进行合理的分类,更有利于我们了解期权产品。
期权按照行权方式分为欧式期权和美式期权。
按期权的权利划分,有看涨期权和看跌期权两种类型。
按行权时间划分,有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。
期权的履约有以下三种情况
1、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。
2、买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约(在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的期货部位)。
3、任何期权到期不用,自动失效。如果期权是虚值,期权买方就不会行使期权,直到到期任期权失效。这样,期权买方最多损失所交的权利金。期权(Options)是一种选择权,期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,就获得这种权利,即拥有在一定时间内以一定的价格(执行价格)出售或购买一定数量的标的物(执行价格)出售或购买一定数量的标的物(实物商品、证券或期货合约)的权利。期权的买方行使权利时,卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反,买方可以放弃行使权利,此时买方只是损失权利金,同时,卖方则赚取权利金。总之,期权的买方拥有执行期权的权利,无执行的义务;而期权的卖方只是履行期权的义务。期权主要有如下几个构成因素:(1)执行价格(又称履约价格)。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。(2)权利金。期权的买方支付的期权价格,即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。(3)履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。(4)看涨期权和看跌期权。看涨期权,是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利;看跌期权,是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时,他就会买进看涨期权,相反就会买进看跌期权。按执行时间的不同,期权主要可分为两种:欧式期权和美式期权。欧式期权,是指只有在合约到期日才被允许执行的期权,它在大部分场外交易中被采用。美式期权,是指可以在成立后有效期内任何一天被执行的期权,多为场内交易所采用。举例说明:(1)看涨期权:1月1日,标的物是铜期货,它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利,付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。2月1日,铜期货价上涨至1905美元/吨,看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略:行使权利--A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货;B在A提出这个行使期权的要求后,必须予以满足,即便B手中没有铜,也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A,而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出,获利50美元。B则损失50美元。售出权利--A可以55美元的价格售出看涨期权,A获利50美元(55-5)。如果铜价下跌,即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨,A就会放弃这个权利,只损失5美元权利金,B则净赚5美元。(2)看跌期权:1月1日,铜期货的执行价格为1750美元/吨,A买入这个权利,付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。2月1日,铜价跌至1695美元/吨,看跌期权的价格涨至55美元。此时,A可采取两个策略:行使权利--A可以按1695美元/吨的市价从市场上买入铜,而以1750美元/吨的价格卖给B,B必须接受,A从中获利50美元,B损失50美元。售出权利--A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元。如果铜期货价格上涨,A就会放弃这个权利而损失5美元,B则净得5美元。通过上面的例子,可以得出以下结论:一是作为期权的买方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有权利而无义务,他的风险是有限的(亏损最大值为权利金),但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有义务而无权利,在理论上他的风险是无限的,但收益是有限的(收益最大值为权利金)。三是期权的买方无需付出保证金,卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。期权是适应国际上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而出现的一种重要的避险衍生工具。1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式(布莱克-斯科尔斯公式)的发明人,这也说明国际经济学界对于期权研究的重视。
2. 期权交易是什么意思?
期权是对应的未来某个月份的期货合约买卖的合约,期权交易是在投资未来某个月份期货合约的涨跌,如买入看涨期权是在押注期货合约上涨,买入看跌期权是看好后市期货合约下跌。
3. 最近公司给了我一部分期权?
授予核心员工(技术人才)一部分公司期票,在很多技术型、创新型企业中很是常见。期权,就是未来购买以一定价格购买股票的凭证。如果,公司顺利上市,那么肯定是获利颇丰;但如果公司经营不善,期权的价格可能会无限接近于0,且之前行权的部分,也可能会面临一定损失!
期权,简单说就是一种承诺、也是一种权利。约定在未来某个时刻、可以某个固定价格购买公司一定份额的股票而已!期权的确是个好东西,一旦行权,那么就是原始股,公司上市后,增长几倍、十倍都是有可能的。
但行权是要付出成本的,哪怕1股只有0.1元,那么10万股也得支付出1万元,而公司经营的风险,谁又能预测,如果不能上市、且股票不能转让给第三方,那么是有可能面临一定亏损的!
不过,很多公司期权合同中都有回购条款,也就是当你离职、亦或者其他原因,导致手中股票需要出售变现时,公司会按一定的价格(可能会有所溢价)全部回购,且未行权的部分,将自动失效。
正因为是这样,期权现在被越来越多的企业所使用!授予核心员工期权,既能将员工与公司利益捆绑在一起,也能让员工充分享受到公司发展的红利!
公司能授予你一定的期权,既是对你工作能力的认可,也算是一种“变相”福利吧!但未来公司如果不能上市,期权本身的价值就并不大!欢迎大家在评论区留言交流!财经问题就请点击关注【财经者思】,记得多多点赞哦!!!
4. 期权有什么特点?
题主您好,愉小编很高兴能为您解答~
期权(Option),可视为是期货和选择权的合称。
其中,选择权是一种可交易的衍生金融工具(Derivative),根据某项资产(如股权、股票指数或期货)在未来某一时间段的价格,确定期权交易中买家的权利和卖家的义务。
简单而言,期权就是一种在一定期限内的交易选择权,赋予了持有人一种按照约定价格买或卖的权利。这里,愉小编想要提醒一点的是期权是权利,而不是义务,持有人可以根据实际决定要不要行使这个权利。
期权具零和博弈(Zero-sum game)的特征,“零和博弈表示所有博弈方的利益之和为零或一个常数,即一方有所得,其他方必有所失”。
期权又可分为看涨期权(Call Option)和看空期权(Put Option)。看涨期权的拥有者有权利、但没有义务,在约定的期间,以约定的价格,买下标的商品。看空期权的拥有者有权利、但没有义务,在约定的期间,以约定的价格,卖出标的商品。看涨期权通常仅在执行价格低于相关资产的市场价值时行使,而看跌期权通常仅在执行价格高于市场价值时行使。
就期权的投资风险而言,一般说来,期权的卖方所承担的风险要高于期权的买方。因为理论上讲期权卖方所承担的损失是无限的。而期权买方所承担的损失仅仅局限于自己所交纳的权利金。期权的风险程度一般来说低于期货,高于股票、基金、债券、贵金属等投资。
期权的基本功能是通过对冲操作减少风险带来的损失,期权还能够应用于套利交易或避险交易,下面以看涨期权为实例加以详细解释。
“例如A卖空一手股票,为了防止该股票上涨导致损失,A向B买入一笔看涨期权。假设目前价格为每手100元,该期权规定,当三个月后,A有权以130元的价格向B购买该股票一手的数量。假如到时市场价格涨到了150元每手,A可行使该期权,B必须按期权价格(130元)把该股票一手(B手上已有,或从市场买入)转卖给A,A的利润是20元(150-130)再减去期权费用(期权金);但如果到时市场价格只涨到了110元,A有权放弃该期权(即不行使期权),B无权强制对方履约,A的损失仅是当初支付的期权费用。”