什么是金融危机(2008年金融危机的原因到底是什么)

1. 什么是金融危机，2008年金融危机的原因到底是什么？

2008年金融危机的原因非常复杂，但主要原因可以归结为美国房地产市场泡沫破裂、次贷（subprime）贷款违约和全球信贷市场的不稳定。

许多的房屋贷款没有被有力地审查或监管，导致信誉低下的购房者也能得到贷款。

当大量次贷借款人未能支付他们的贷款时，负债和风险就被传到了金融体系。

这引发了很多重要金融机构的破产风险和板块性金融危机，从而引发全球金融危机。

什么是金融危机(2008年金融危机的原因到底是什么)

2. 金融危机一般几年复苏？

2~5年。

金融危机，是指金融资产、金融机构、金融市场的危机，往往伴随着企业大量倒闭的现象，失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候，马斯克在一条推特下发表了对2022年经济形势相对悲观的看法：“预测宏观经济是具有挑战性的，我的直觉是大衰退会在2022年春季或夏季左右，但不迟于2023年”。所以金融危机大约持续2~5年时间关于今年股市的走势，还有一个重要维度没有考虑到，那就是存量货币锁定在楼市里，但增量货币积累缓慢、且短期内无法覆盖A股新增的筹码（IPO持续放量）。2022，对于99%的人而言，都是需要挺住的一年

3. 99年金融危机为什么发生？

1997年7月2日，亚洲金融风暴席卷泰国，泰铢贬值。不久，这场风暴扫过了马来西亚、新加坡、日本和韩国等地。打破了亚洲经济急速发展的景象。亚洲一些经济大国的经济开始萧条，一些国家的政局也粻沪纲疚蕺狡告挟梗锚开始混乱。

那么，亚洲金融风暴爆发的原因究竟是什么呢？

在观看了关于亚洲金融风暴的一系列报道和自己的研究之后，我找到如下几方面的原因：

1.乔治·索罗斯的个人及一个支持他的资本主义集团的因素；

2.美国经济利益和政策的影响；

3.亚洲国家的经济形态导致。

4. 金融危机有什么前兆？

金融危机一般来说的爆10项征兆。

一、10大前兆

1、资本大规模外逃。

2、资产价格泡沫严重

3、股市暴跌

比如1998年的世界性金融危机，著名的“黑色星期一”，是国际金融危机发生的主要标志之一。仅香港恒生指数跌幅超过30%。整个市值损失高达14000亿美元，是第一次世界大战全部损失的3倍以上！

4、银行信用危机

银根奇缺、银行挤兑，正常银行信用关系遭到破坏，同时伴随金融机构大量破产倒闭等现象的出现。

5、企业债务违约明显上升

可能会引发多米诺骨牌效应。

6、整体经济严重下滑。

7、企业利润或居民收入增长率大幅下滑

8、官方储备大量减少。

9、企业或居民资产负债率高企。

10、带8的周期。

二、来源与最直接征兆

上述部分观点来源于畅销书《新未来简史：区块链、人工智能、大数据陷阱与数字化生活》（该书与《今日简史》《未来简史》《人类简史》至少分别有80项、100项与50项对立观点），如图：

根据该书的观点和逻辑（非原文）分析：

上述10项征兆中任意占有3项，金融危机就很可能要来了。

最直接征兆有三：一是信用危机，出现大量挤兑；二是企业利润或居民收入增长率严重下滑，民不聊生；三是企业或居民资产负债率高企，实体严重冲击，几乎无法生存。

如出现上述3种情况，就很危险了！

5. 金融危机是市场钱少造成的吗？

金融危机并不是钱多或钱少了，而是钱过于集中了。

举例：社会好比人体，金融危机就好比人体内的血管堵塞了，造成局部肿大，而需要营养的部位得不到养分，而社会的调节性远没有人体好，癌细胞没有大局意识，总是拼命的繁殖，才搞的最后大家一起死。

危机的根源是供给和需求的不匹配问题，要么生产东西人们不需要，要么生产东西人们买不起造成生产的难以为继。而金融的存在，就好比人体的血液：

一方面缓解了这种矛盾，也就是把闲余的资金借给产品暂时卖不出去，资金运转困难的厂商或者暂暂时买不起的消费者，加速了商品的流通，

另一方面又不能从根本上解决这一矛盾，甚至暂时掩盖了这种矛盾，及厂商生产的本是人们所不需要的产品，借到了钱反而继续生产这种人们不需要的商品，而消费者没有还贷能力，却借到了钱去消费，再加上投机者从中炒作，一旦这种接待还不上，就会演变成债务危机，也就是所谓的金融危机。

金融危机根本上还是生产和消费的供需不匹配问题有可能是生产结构造成的，有可能是收入分配结构造成的，只是以金融危机的形式表现出来。

6. 出现什么样的风险可以判断为金融危机爆发？

这个问题应该表述为出现哪些风险预示着金融危机即将爆发？或者金融危机爆发有哪些典型的特征？

在金融危机爆发前确实有很多的风险信号，但是一场金融危机一般是从债务危机开始的，然后开始发生连锁反应，最终引爆危机。

为什么是从债务危机开始呢？这需要从经济发展的逻辑开始说起。

一债务危机

在经济低迷期，为了追求GDP，刺激经济增长，货币当局会执行宽松货币政策，主要是二点：大量发行货币和低利率。比如中国近10年的M2发行量每年增长差不多18%-20%，而实际的GDP增长9%左右，M2总量达到170万亿。

在低利息的刺激下，制造业借钱买设备，建工厂，房地产企业借钱买地大量建房子，政府借钱做基础建设，低利息同时刺激老百姓借钱消费投资。

如此一来，企业，政府，家庭的负债率开始提升，而且会进入到一个越来越高的循环状态，为什么呢？

因为随着人们借的钱越多，投资和消费也越多。比如随着买房的人越来越多，房产价格越来越高，这会让居民感觉自己越来越有钱，而且觉得房子投资是一个好生意进而贷款更多的钱去买房，负债率越来越高；对企业来说也是如此，给员工发的工资越高，他们消费越多，促进企业借更多的钱投入生产，负债率越来越高。

这个过程不断的循环，强化，直到一个临界点。随着负债率越来越高，居民因为负债率高而减少消费，企业产品卖不出去，债务状况开始恶化，最终会因为资金周转不过来而破产。比如这几天山东的前首富晨曦集团破产就是因为资金链断裂了。

债务危机会引发一系列连锁反应，比如股市崩溃，楼市暴跌，银行出现大量坏账烂账，社会出现大量失业员工。

我们看看几个案例

二股市暴跌

1 美国1929年大危机

金融危机爆发最先受到冲击往往是股市，最著名的是1929年的美国经济大危机。

1929年9月3号纽约股市指数迎来386点，这是美国股市指数最高的一天。

10月21日，纽约证券交易所开始就遭遇到600多万股的抛售，以至于自动记录器花了一个小时四十分钟才记录完毕，这一天正式开启了暴跌之路。

10月23号形式继续恶化，下跌31点

10月24号，是著名的黑色星期四，股票被抛售1289万股，股价犹如决堤的洪水狂泻千里

美国总统发布公告，几家银行，证券交易所开始救市

10月29号，股市继续狂跌，抛售1641万股

到11月股市跌到198点，跌幅高达48%，至1932年年终指数下跌了84%，市值损失超过 70%；再次回到1929年时股指的高点已是25年以后的事了。

从1929年10月29日到11月13日短短的两个星期内，共有300亿美元的财富消失，这相当于美国在第一次世界大战中的总开支。

2 1990年日本经济危机

日本80年代到90年代经济发展进入空前繁荣，1986年1月日经指数13000点，到1987年9月翻倍涨到26000点，到1988年日本股市总市值超过当年GDP，1989年12月日经股指创下接近39000点历史纪录，人们普遍相信“明年可以达到5万点”。

之后开始一路狂泻

1990年9月，日经股票市场平均亏损44%，相关股票平均下跌55%，1990年1月12日，是日本股市有史以来最黑暗的一天，股市暴跌70%，之后日本股市陷入了长达20年的熊市之中，到今天日经指数也只有22525点。

金融危机爆发的第一个信号往往是股市开始崩溃，之所以是股市最开始，因为债务压力人们手里的钱开始短缺，于是会从股市把钱抽回来，因为股市的流动性是最好的。

接下来就是楼市。

三楼市崩盘

1990年日本楼市开始崩盘前，其房价已经到了疯狂的程度，从1983年开始，全日本的平均地价从11万涨到了1991年的59万一个平方，8年时间涨了5.36倍，1988年日本全国公示的总地价为1842万亿日元，而同期美国的总地价为403万亿日元，可以买下4.5个美国。

在高峰期日本的房价收入比是12，年薪400万日元，而一套100平方的房子大概5000万日元。

一个看门的老头在东京看门40年没剩几个钱，但是把自己一套破旧的小房子卖掉既然卖了800万美元。

但是从1991年开始日本提高利率，刺破楼市泡沫，房价开始一泻千里。大量的居民抛售房子，但是无人问津，进而造成恐慌心里，带动进一步抛售，房价进一步暴跌，最后遍地是无人居住，长满荒草的空房子。

一直到现在日本东京的房价也只有高峰期的40%。

美国次贷危机后房子也是像白菜一样便宜，所以大量的中国人去美国买房。

楼市之所以是第二个爆发的，因为房子和股票一样是资产，但是流动性没有股票好，而且一旦跌下去和股票不一样，几十年都涨不会来。之所以这样是因为房子具备二个属性：居住属性和投资属性，一旦跌下去就意味这不具备投资属性了，就没有人买了，所以会空置很长的时间无人问津。

日本金融危机爆发是股市和楼市同时发生，都是债务危机引起的。当宽松货币政策执行到后期企业，居民和政府的债务比例越来越重，所以货币当局会开始执行紧缩货币政策，比如从市场上把资金抽回去，减少流动性，同时伴随着加息。

日本就是这样90年开始加息，从零利率加到6%，导致借钱成本越来越高，人们没有钱还债，开始抛售手里的股票和房子，引发资产价格一路下跌，最终刺破泡沫，金融危机爆发。

三失业人口增加

居民家庭负债率越高意味着要还债的钱越多，用于消费的钱就少了，企业生产的产品就卖不出去，于是产能过剩，库存积压，产品卖不出同时要还债，于是企业开始大量破产倒闭，失业人口大量增加，产生大量无家可归的人口，因为企业破产潮必定会引发失业潮，人们往往会一贫如洗。

最先倒闭的往往是金融银行业，因为企业还不了钱他们必定破产，在美国次贷危机中，像百年老店雷曼兄弟就是第一批倒下的金融机构

4 如果减轻金融危机的影响？

金融危机一定会发生吗？危机不一定发生但经济衰退是一定的，关键是要处理好债务危机，不让后面的一系列危机有爆发的机会，处理好了就是经济衰退，几年经济的增长速度慢一点，过几年就会恢复。比如美国发生过N次危机，但是很快就恢复了，在2008年次贷危机中很多人说美国的时代一去不复返了，但事实是别的国家还没有恢复美国率先恢复了。

那怎么才能避免爆发危机，或者怎么才能从危机中快速走出来？

关键是要让企业恢复活力，当企业有活力了，他们需要大量资本，需要大量雇佣员工，所以他们会重新从银行里借钱，给员工工资，带动经济走出低潮。

而怎么才能让企业恢复活力？关键是几点，

1 减轻企业税务负担

减税就是把利润留在企业，比如川普上台后把美国企业的税收直接从35%降低到了20%，导致全世界的资金大量回流美国，带动制造业繁荣，经济增长既然可以达到4%，这可是一个近20万亿美元的巨无霸啊。

减税是最直接降低企业成本，激活企业活力的方法。

2 降低企业的资金成本

民营企业借钱的成本太高了，利润都被高利息吃掉了，比如前几天我和一个房地产的老板聊天，他说现在借钱的成本是12%，我大吃一惊，总共20%几的利润，还能剩多少？他说他们还是少的，有的民间借达到20%的成本，所以一有风吹草动，比如房子卖不动，企业就破产。企业经营有巨大风险，所以很多人都不愿意干实业了，都去炒房了。

3 提高为企业办事的效率

企业办事动不动要各种审批，盖几十个章，审批越多效率越低，成本越大，这一点就不多说了

4 要给企业更多的市场机会

太多的领域是民营企业干不了的，如果给民企更多机会他们会干的很好，创造更多的就业机会，这一点中国互联网行业就充分的说明了。这一点也不能多说了，否则文章又被屏蔽了。

5 增加居民的消费能力

要尽快从经济危机中走出来，居民家庭的消费能力也是核心，企业是供给，居民是消费。家庭没有钱消费，经济不可能发展起来。

希望对你有帮助。

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