1. 胡立阳博客,真有那么多股神吗?
股神非常稀少
真正厉害的人去做私募基金了,
巴菲特也做私募,私募基金是个平台,能更好的发挥个人能力与团队综合实力,私募基金品牌更是价值连城,真正有实力的人应该走向阳光私募,除非交易策略有重大缺陷或非法等问题,怕见阳光。私募 “九坤、幻方、明汯”,万得评选其为中国私募基金前三强,他们均为量化私募基金,这类才是真正的王者。
这一行不是靠口说,而是看公开的实盘资金曲线,交易方式还必须合法合规,资金规模还必须比较大。没有公开实盘业绩的,谈论它没有意义。
1、巴菲特: 身后有银行保险资金支持,后备金庞大,他本人还间接参与上市公司管理,普通人难学巴菲特。
2、徐翔: 管理小资金的短线交易不错,当资金规模较大时,采用了内幕交易,导致最终失败,可惜!不少人采用坐庄的模式,这类方式违法,证监会罚款厉害,存在很大的不确定性。
3、林园、但斌: 大蓝筹股长线持有,可稳定的赚取通货膨胀带来的收益。但资金曲线最大回撤高达-60%, 普通人受不了,难有耐心。
4、赵老哥: 追涨停,追热门股,没有公开的资金曲线,是否违法不知,口传很厉害。但短线交易的资金规模很有限,做自营盘可以,做大资金、大基金很难。
5、实盘大赛: 这一行的资金曲线至少要一轮牛熊周期的,短短一年的没有任何说服力,私募基金排行榜有大量的案例,年度盈利冠军最后亏损累累。稳定盈利才是关键,每年的排行榜前100名中80%的选手不可靠。
6、景林: 私募基金,管理1000亿规模,价值投资,小的择时不做,要做大择时,股灾中的回撒只有通常基金的50%, 做的不错。
7、九坤、幻方、明汯: 量化私募基金,这类才是真正的王者。
“王者” 均有稳定盈利的交易系统,这是与普通人的根本区别。
什么叫稳定盈利系统?下面谈谈稳定盈利系统。
A、评分系统
实盘资金曲线不到三年的,无论盈利多少,从专业的角度看,我们无法判断策略水平,因统计样本数不够。对于资金曲线与策略,专业角度评分如下: A=(年均收益 - 8)/最大回撤,当分子为负数时,分母取1来计算,比如年均收益20%, 历史最大回撤10%, 则策略评分 A=(20-8)/10=1.2分,须至少三年以上的实盘连续资金曲线,最好有一轮牛熊周期的。
B、稳定盈利系统
实盘按上面要求评分要为正,评分超过0.8更好,理论回测资金曲线至少5年,实盘至少连续三年,形成8年的资金曲线,策略跨品种、跨周期均有效,交易信号样本数超过500.
资金曲线评分: (私募排排网数据)
明汯 各个产品评分:
产品号 年均收益 评分
1、59 (260/4.4-8) /30=1.7
2、31 (122/4-8) /4.7=4.89
3、27 (94/3.5-8) /16=1.19
4、22.5 (90/4-8) /20=0.73
5、18 (54/3-8) /24=0.42
6、15 (53/3.5-8) /21=0.34
8、21 (42/2-8) /5.4=2.4
10、18 (33/1.8-8) /23=0.45
3、稳定盈利难度很高
稳定盈利难度很高,每年基金排行榜前30名中也仅有6名左右能真正稳定盈利,占比20%左右,即使是私募基金行业,90%的公司最终生存不下去,也是仅有少数公司能生存。所谓的 “7: 2: 1” 是指一年期结算,而非五年、10年期结算。
量化交易有更好的盈利稳定性,不少人认为 “目前全球顶尖的投资人士,好象没有一个单凭技术分析而在投资市场获得巨大的成功,真实情况是: 西蒙斯的量化交易就是单凭技术分析成为大师的,美国的量化交易已达市场交易量的50%, 量化交易的本质就是技术分析的交易,就是指标分析的交易,很多量化交易是全自动的机器交易,人工不干涉,避免了人性的弱点。半量化交易也是一种好模式。
主观交易,交易逻辑难以保持一致性,即交易模式难复制,从而交易效果难保证。
普通人做价值投资比较好,但要注意长线交易股票,您的交易样本数很少,要证明您已掌握这种方法,很难证明,这不是用简单的盈利多少能证明的,证明须符合统计学要求。而做中线大波段,样本数就够,而做中线通常就涉及到技术分析了。
玩期货与玩股票都非常难,外汇更难。
股票与期货投资最难的就是知行合一,
原因:
1、市场存在大量的随机现象,概率处处存在。
2、在这种随机市场中,您所总结的规律也存在较大的不确定性。
3、由于不确定性大量存在,您的所谓的 “知” 您自己也对它信心不足。
4、由于您潜意识对自己的 “知” 没有把握,所以在行动上自然有较多的顾虑,“知行合一” 的问题由此产生。
结论: 股市与期货中您 “知行难合一” 的主因是 “您的知不可靠”,即市场中的 “知” 比 “行” 难的多。想改善 “知行合一” 就必须大大的加强您的 “知”,做到真正的知。