1. 靖远煤电,靖远煤电业绩怎么样?
目前整体券商分析师们都比较看好靖远煤电,主要有以下几个理由:
一、
靖远煤电是优质动力煤企业,长协煤占80%,煤炭年产能有1090万吨。
地属甘肃白银平川区,有五个大煤矿,除去红会四矿产能,现在年产能有煤炭1090万吨。这个公司前身是ST长风,05年重组塞了煤炭资产进去,13年搞定了靖煤集团的煤炭业务打包上市的任务,15年定增了一笔,扩能改造魏矿并且建造白银热电项目。靖远煤电的优秀代表产品“晶虹煤”属于优质的环保动力煤,污染低发热量高,所以签订了长期电煤合同,一年一签很有保障。
二、
17年上半年的煤吨净利57块,从16年开始甘肃的电煤价格从256元每吨慢慢涨到17年9月的472元每吨,按照销量加权平均,上半年卖出去的煤平均大概318元每吨,成本大概190,这里面净利润也有57块,全年产量目标是1070万吨,基本上产销平衡。
三
白银热电项目
16年投产的那个白银2*350MW热电联产项目,承担了白银市五个供热分区的集中供热,17年上半年发电13.9亿度,卖了12.9亿度,但是因为煤价上涨,电力业务的毛利率落到了-0.6%。
17年的计划是要发电26.5亿度,同比增长22%,供热540万GJ。
四
甘能化投集团成立,国企改革提速。
17.9.9,甘肃能源化工投资集团(甘能化投集团)有限公司正式揭牌,把三个煤企整合了,持有靖远煤业集团100%股权、窑街煤电集团75.38%股权、甘肃省煤炭资源开发投资有限责任公司(甘肃煤投公司)51%股权。
未来两三年,甘肃省国改还会有更多的动作,可能会有受益。
风险提示一下,最主要的是两个,一个是煤价下跌,因为始终煤是重点,热电项目之类的规模还不够支撑利润,另一个就是国企改革低于预期或者延后。
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