短期偿债能力(影响企业短期偿债能力的表外因素有哪些)

1. 短期偿债能力，影响企业短期偿债能力的表外因素有哪些？

短期偿债能力受的因素影响有：

1.货币资金

货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。货币资金作为短期偿债能力的物质承受者，必须是都受任何条件限制与制约的。那些专门用于一年以后使用或用于偿债的货币资金不能作为短期偿债能力的计算基础，如企业以偿债基金形式建立的银行存款，在理论上一般不能作为短期偿债能力予以考虑。

2.交易性金融资产

交易性金融资产是企业购入的各种随时变现的、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资，包括各种股票和债券。交易性金融资产作为变现能力较强的流动资产，在分析时应注意两个方面：一是注意股票和债券投资在企业金融资产投资中的分类，避免企业为指标计算的需要将同一批证券在某个年度列为交易性金融资产。而在另一个年度又列为其他金融资产.二是注意交易性金融资产的合理价值与变现能力的确定。

3.应收款项

应收款项主要包括应收票据、应收账款与其他应收款等。由于应收款项是未来预期收入，在一定程度上存在不确定性，这就不可避免地产生对应收款项价值的评估问题。在分析时应注意结合会计报表附注中的有关项目，如应收款项的明细资料进行分析。同时还要注意；

(1)应收款项需经一定的时间才能收回。企业在等待回款时是要付出一定(有时甚至很大)代价的，如催款费用、货款的利息等。

(2)应收款项最终有可能全部无法收回或部分无法收回。对此，有的企业根据《企业会计制度》等有关会计规范，事先对可能发生的坏账采用备抵法进行会计处理；但是目前仍然有企业采用直接转销法处理坏账业务。在进行分析时必须考虑不同的会计政策对企业应收账款、应收票据及其他应收款项目的影响。

(3)销售政策的影响。采用分期收款销售方式、采用现销销售方式与采用赊销方式的企业，在应收账款的余额上会有较大不同。同时，这三种销售方式也分别预示着不同的收款风险。

(4)应收账款具有一定的“固定性”，即只要企业的信用政策不变，企业总会保持一定的应收账款的余额。也就是说，企业只可能通过调整信用政策来调整应收账款的余额，但事实上不能期待以应收账款全部收回来偿还债务。

4.存货

不同企业存货的类别不同，所占流动资产的比重不同。对于制造业企业来说，存货的比重一般比较高，往往占流动资产的一半以上，因此在偿债能力分析中存货是重要因素。在分析中应关注的是存货的计价问题。根据《企业会计制度》等相关会计规范，可在“先进先出法”、“加权平均法”、“移动加权平均法”及“个别计价法”等方法中任意选择。在通货膨胀条件下，上述的不同存货计价方法计算的成本数据往往会有一定差距。

短期偿债能力(影响企业短期偿债能力的表外因素有哪些)

2. 长期偿债能力和短期偿债能力指标的特点？

长期偿债能力是指长期负债和非流动资产等我比例，短期负债指的是短期负债与流动资产的比例

3. 影响企业短期偿债能力的最根本原因是什么？

短期偿债能力受多种因素的影响，包括行业特点、经营环境、生产周期、资产结构、流动资产运用效率等。

在分析短期偿债能力时，一方面应结合指标的变动趋势，动态地加以评价；另一方面，要结合同行业平均水平，进行横向比较分析。同时，还应进行预算比较分析，以便找出实际与预算目标的差距，探求原因，解决问题。

增加偿债能力的因素有：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力声誉。减少偿债能力的因素有：未作记录的或有负债、担保责任引起的或有负债等。

短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。

1、对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。

2、对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。

3、对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。

4、对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱

扩展资料

分析方法

短期偿债能力的分析主要进行流动比率的同业比较、历史比较和预算比较分析。

一、同业比较

同业比较包括同业先进水平、同业平均水平和竞争对手比较三类，它们的原理是一样的，只是比较标准不同。

同业比较分析有两个重要的前提：一是如何确定同类企业，二是如何确定行业标准。短期偿债能力的同业比较程序如下：

1、首先，计算反映短期偿债能力的核心指标——流动比率，将实际指标值与行业标准值进行比较，并得出比较结论。

2、分解流动资产，目的是考察流动比率的质量

3、如果存货周转率低，可进一步计算速动比率，考察企业速动比率的水平和质量，并与行业标准值比较，并得出结论。

4、如果速动比率低于同行业水平，说明应收账款周转速度慢，可进一步计算现金比率，并与行业标准值比较，得出结论。

5、最后，通过上述比较，综合评价企业短期偿债能力。

二、历史比较

短期偿债能力的历史比较分析采用的比较标准是过去某一时点的短期偿债能力的实际指标值。比较标准可以是企业历史最好水平，也可以是企业正常经营条件下的实际值。在分析时，经常采用与上年实三、际指标进行对比。

三、预算比较

预算比较分析是指对企业指标的本期实际值与预算值所进行的比较分析。预算比较分析采用的比较标准是反映企业偿债能力的预算标准。预算标准是企业根据自身经营条件和经营状况制定的目标。

参考资料来源：

4. 偿债能力分析8个指标？

分析短期偿债能力的指标包括：流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率；

分析长期偿债能力的指标包括：资产负债率、长期资本负债率、利息保障倍数和现金流量利息保障倍数。除了以上8个财务指标外，还有一些非财务指标也会影响企业的偿债能力，比如，企业可动用的银行授信额度，可快速变现的非流动资产，企业偿债的信誉，以及企业是否有对外提供担保，是否有未决诉讼等。

5. 企业短期偿债能力分析模型？

偿债能力是衡量企业财务实力的一项重要指标。其中，对于短期流贷业务，企业短期偿债能力的分析判断是业务审查过程中至关重要的一环。企业短期偿债能力的分析主要着眼于流动资产与流动负债的关系以及有关项目的变动情况，实质上也是对企业资产短期变现能力的分析。本文就对如何分析企业短期偿债能力进行详细阐述，同时提供相关实例，以供研讨。

01反映企业短期偿债能力的主要财务指标

1流动比率

流动比率的计算公式：流动比率＝流动资产/流动负债

这一比率反映了企业的流动资产（如应收账款的收回和销售存货而获取的货币资金）可供偿还短期债务的程度。计算出来的流动比率，应和同行业的平均流动比率、本企业历史上的流动比率作行业及趋势比较才可判断这个比率是高还是低。

2速动比率

计算公式为：速动比率＝速动资产/流动负债＝(流动资产－存货)/流动负债

保守的速动比率＝速动资产/流动负债＝(现金等价物＋短期有价证券＋应收账款净额)/流动负债

通常情况下，这两种方法计算的速动比率差别不大。速动比率对于银行等短期债权人是一个十分重要的财务指标。通常认为正常的速动比率为１，低于１的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但这仅是一般的看法，因为不同行业的速动比率会有很大差别，并没有统一标准的速动比率。评价速动比率指标,还应结合应收账款周转速度指标分析,因为其反映了应收账款的变现能力。

3存货周转速度

存货周转速度的计算公式：存货周转率＝销售成本/平均存货

存货周转天数＝３６５/存货周转率

一般来说，存货周转速度越快，表明该企业流动资产的变现能力越强，从而其短期偿债能力越好。这一点，在利用流动比率来分析企业的短期偿债能力时应特别注意。

但应该指出的是，由于存货批量因素会对存货周转率产生较大影响，在分析利用这一指标时，也不能绝对地认为存货周转速度越快越好。

4应收账款周转速度

应收账款周转率＝销售收入净额/平均应收账款余额

对应收账款周转速度指标的评价应结合企业的行业状况及发展状况进行比较分析。一般来说，应收账款周转率越高，周转天数越短，说明应收账款的回收越快，企业的短期偿债能力越强。当然，在分析时，还要注意结合企业对外赊销的信用条件。

5与现金流量表有关的短期偿债能力指标

1.现金流动比率

现金流动比率的计算方法：现金流动比率=经营现金流量/流动负债

这一指标反映了企业可供偿还流动负债的经营现金的多少，指标值越大，表明企业的短期偿债能力越强。

注：由于经营现金流量是经营现金流入量与经营现金流出量相减而得到的净流量，因此，该值就有可能为负数（在流入小于流出之时），由此而计算出的经营现金流量与本期到期的长期债务之比就可能为负数,但这并不影响我们所作出的该比值越大越好的结论

2.到期债务偿还比率

到期债务偿还比率的计算方法：到期债务偿还比率=经营活动现金流量（/ 本期债务利息+到期债务本金）

这一指标反映了企业到期债务本金及利息可由经营活动创造现金支付的程度。

3．经营现金流量与本期到期的长期债务之比

经营现金流量与本期到期的长期债务之比＝经营现金流量/本期到期的长期债务

从理论上讲，经营现金流量与本期到期的长期债务之比的值越高，说明企业资产的流动性越好，从而短期偿债能力越强。

以上指标如存货周转率、应收账款周转率等往往也作为企业营运能力指标，但作为信贷人员，在分析企业财务指标时应主要重视对企业偿债能力而非营运能力分析的特点，故将其放在短期偿债能力指标系列中一并阐述。

02未在财务报表中反映的影响短期偿债能力的因素

除了上述在报表中可直接反映的财务指标，信贷人员在分析过程中还应充分了解各种信息，注意那些在财务报表中没有反映出来的影响企业短期偿债能力的因素，才能作出正确的判断。

（一）增强短期偿债能力的因素，主要包括企业偿债能力的声誉较好、企业存有可动用的银行贷款指标、企业拥有可以很快变现的长期资产。

（二）降低短期偿债能力的因素，主要包括已贴现的商业票据、为他人提供的担保、其他未作记录的或有负债。

03对企业短期偿债能力的实例分析

1H 公司概况简介

１.所处行业：电子

２.主营产品：彩色电视、录像机等

2对H 公司短期偿债能力的分析

１.Ｈ公司短期偿债能力主要财务指标。

表1 H 公司2004—2006 年主要短期偿债能力指标一览表

指标名称

2006

2005

2004

1、营运资金（万元）

337971.7

223695.7

88390.61

2、流动比

1.48

1.67

1.54

3、速动比

1.09

1.21

0.88

4、存货周转率

3.66

3.8

3.21

5、存货周转天数

99.71

95.94

113.55

6、应收账款周转率（不含应收票据）

59.81

42.07

41.19

7、应收账款周转率（含应收票据）

1.98

2.9

6.03

8、应收账款周天数（不含应收票据）（天）

6.1

8.68

8.86

9、应收账款周转天数（含应收票据）（天）

184.05

125.99

60.52

10、营业周期（天）（不含应收票据）

105.81

104.61

122.41

11、营业周期（天）（含应收票据）

283.76

221.93

174.06

２.Ｈ公司同业竞争对手短期偿债能力指标。

为了便于分析，我们选择了主营产品均为彩色电视机，规模较大、盈利水平较高，与Ｈ公司有一定竞争能力的四家公司作为对Ｈ公司进行行业比较分析的对象。

表2 H 公司同业竞争对手主要短期偿债能力指标一览表

指标

A 公司

B 公司

C 公司

D 公司

同业竞争对手平均

2006年

2005年

2006年

2005年

2006年

2005年

2006年

2005年

2006年

2005年

流动比率

1.44

1.22

0.98

0.93

1.62

2.19

1.31

1.1

1.36

1.18

速动比率

0.99

0.68

0.39

0.33

1.03

0.72

0.73

0.44

0.82

0.55

存货周转率

2.98

4.53

3.13

2.99

3.13

存货周转天数

122.28

80.65

116.45

121.98

116.5

应收账款周转率

（不含应收票据）

4.14

49.43

4.88

13.05

7.41

应收账款周转率

（含应收票据）

2.69

21.48

3.96

5.42

4.25

应收账款周转天数

（不含应收票据）

88.08

7.38

74.86

27.96

49.26

应收账款周转天数

（含应收票据）

135.94

16.99

92.26

67.39

85.91

营业周期

（不含应收票据）

210.36

88.03

191.31

149.94

165.76

营业周期

（含应收票据）

258.22

97.64

208.71

189.37

202.41

表3 2006年H 公司及同业竞争对手流动资产结构同型分析表

项目名称

H 公司

同业竞争对手平均

数额（万元）

占比

数额（万元）

占比

应收票据

688907.47

65.85%

40938.3

21.84%

应收账款净额

16236.62

1.55%

47496.74

25.33%

流动资产合计

1046107.6

100%

187491.2

100%

３.对Ｈ公司短期偿债能力的分析。

（１）从营运资金来看，200６年该公司的营运资金比上年有所增长，表明其规模总量上偿付短期债务的能力是逐年增长的（注意，这只是说明其偿付短期债务的总量能力）。但从营运资金环比增长速度比较表可以看出2006 年该公司的营运资金增长速度远低于2005 年,即该公司2006 年的短期偿债能力比2005 年有所下降，当然这需要通过观察流动比率、速动比率来作进一步的分析。

表4 H 公司营运资金环比增长速度比较表

2006 年

2005 年

营运资金比上年增长

51.09%

135.08%

（2）2006 年,该公司的流动比率达到1.48，比2005 年的1.67、2004 年的1.54 有所下降,说明其短期偿债能力确实有所减弱，但仍高于同业竞争对手平均水平(1.36)，说明其短期偿债能力相对于国内同业仍是十分出色的。

（3）该公司200６年的速动比率为1.09, 接近于理论上的理想值,这一比率也比同业竞争对手平均水平要好。说明其速动资产的变现能力在国内同业中处于领先水平。但同时也应注意到，这一比率比200５年有较大幅度下降。

（4）事实上，该公司200６年流动比率与速动比率下降的主要原因在于其存货周转速度，特别是应收账款周转速度的下降上。200６年，该公司的存货周转天数比0５年增加了3.77天, 而且其含应收票据的应收账款周转天数比05 年增加了58.06天。这两项流动资产周转速度的下降直接导致了该企业短期偿债能力的下降。

（5）当然，从同业比较的角度来看，该公司的存货周转速度和不含应收票据的应收账款周转速度还是优于同业竞争对手平均水平的。这说明该公司的产品比较畅销，应收账款（不含应收票据）的回收率较高。

（6）值得注意的是，该公司含应收票据的应收账款周转速度要低于同业竞争对手的平均水平，原因在哪里呢？从表3对该公司及同业竞争对手200６年流动资产结构的同型分析表中可以看出，H 公司流动资产结构与同业竞争对手的一个显著的不同点就是其应收票据的份额很大。由于应收票据的回款速度比一般的应收账款要慢，因此导致了其含应收票据的应收账款周转速度低于同业竞争对手平均水平。但这并不说明该公司的短期偿债能力要低于同业竞争对手，事实上，由于国内赊销的应收票据一般采取银行承兑汇票，其回款相对于一般的应收账款更有保证，这反而增强了其短期偿债能力。

（7）由以上分析可以得出以下结论：2006 年H 公司的各项短期偿债能力指标大多均优于同业竞争对手平均水平,说明其短期偿债能力较强。但由于其大量使用应收票据的赊销方式等原因，导致短期偿债能力从指标上低于2005 年,需要引起分析者的关注。