工银红利基金净值(投资基金盈利多少适合赎回)

1. 工银红利基金净值，投资基金盈利多少适合赎回？

先说结果：长线投资、淡化择时；长期持有，高收您有。

有些人投资基金时总是会问：

基金盈利了，要不要赎回呢？

基金亏损了，要不要赎回呢？

基金震荡了，要不要赎回呢？

而想要弄懂这些东西，不是三言两语就能说明白的，首先需要一个稳健的投资心态，再者需要学习相关的投资知识，最后是长期持有长牛基金。

具体怎么做，我下面给我的通俗易懂的操作分析：

一、投资第一要素：稳健的心态很多投资者的心态是这样的：

面对上涨时，不敢追，而当看到真正下跌时，却又不敢买；

或者面对上涨时，疯狂追，而当看到真正下跌时，却又跟风操作止损，把“浮亏”变成了“实亏”。

很多朋友只是关心基金明天是涨是跌、大盘明天是涨是跌，然而谁又能够每次都准确预测明天的走势？

基金属于权益类投资，短期持有或者买错了基金都有不小的风险，哪能说只涨不跌？就像人呼吸一样，涨涨跌跌才能健康成长。

巴菲特也说过：“拥有一只股票，期待它下一个早晨就上涨是十分愚蠢的。”而巴菲特坚持在分析企业基本面后，进行长期投资，有很多著名的例子——

1988年投资可口可乐，次年就大跌，但继续买入，后来的事情大家也知道了，世界级的可口可乐，股价一直飙升；

1990年投资富国银行，但次年其大跌，但巴菲特继续买入，到2000年，增幅960%，目前还在持有；

2008年投资比亚迪，而后大涨，不久又大跌，期间一直持有，到2020年翻了将近30倍；

所以说，投资就是看好了就要长期持有，不要没买入几天，就总是在大跌后就说，“如果XX就好了”或者说“我要止损……”

这样的投资心态怎么又能够在“牛短熊长”、波荡起伏的A股站稳脚跟，赚得大钱？

想要真的想要短期、确定的收益，那就投资货币基金、短债基金、银行定存、银行固定类收益理财与银行大额存单等等，而想追求高收益，就必须面对高风险。

基金市场就像大海，平时有潮起潮落的正常现象，而异常的时候，就可能翻起风雨巨浪，甚至大海啸。

但我们唯一确定的是，它总会变回正常的状态，而收益也是如此。

当您认清楚了这一点，基金投资就变得非常简单，因为只要方向正确，它会涨回来呀。

所以，面对这次的涨跌，有人双眼冒出绿光，就仿佛是看到了“钻石坑”，兴奋得不得了。

二、学习相关的投资知识很多新手闻风进入基金市场，就是讨论热门基金，看看宣传榜单上有哪个基金、看看近一周的买入热榜，然后就玩梭哈。

这种不叫投资，这叫赌博。

基金投资虽然不像炒股那样需要学习很多知识，但想要获得超额收益，还是需要学一点东西。

而如果你用赌博的心态对待基金投资，今天买明天卖，那么即便再有钱也玩不起这种坑法呀。

如果你用投资的心态对待基金投资，长期持有而看淡短期市场波动，那么股市就可以成为你的专属ATM机，几乎待的越久越赚钱。

2. 今年的行情买什么基金最好？

买什么基金呢？

借下粉丝的思路，2022年是防御年，要么选深度价值型选手，要么选交易型选手。

01深度价值型选手

一、什么是深度价值？

形象点说，

深度价值就是，用5块钱去买价值10块钱的东西，然后等到价格涨到10块钱后卖出。

明明是10块钱的东西，怎么会跌到5块钱呢？

因为人是非理性的、未来是不确定的。

比如，一只股票的真实价值是10元，现在股价也是10元，岁月静好。

突然，这家公司遇到了危机，股民恐慌抛售，股价跌到了5元。

深度价值投资者这时就会评估危机对公司的影响，如果结论是影响不大，危机过后公司股价还能回到10元，那他就会买入。

也就是说，深度价值投资者最看重的是低估。

当然，也有可能判断错。这家公司没熬过去，最后破产了，那投入的5块钱就打水漂了。

怎么提高判断的成功率呢？

深度研究。

所以，典型的“深度价值”投资者有2个特点：

深度研究看重低估在国外，代表人物是巴菲特的老师格雷厄姆，他发明了“捡烟蒂”的投资方法，买那些低市盈率（PE）、低市净率（PB）的股票。

在国内，代表人物是曹名长。

虽然在2019、2020年连续2年跑输沪深300，

但凭借着“低估的时候买、高估的时候卖”，他还是实现了从业15.02年，年化收益率22.24%的传说。

纵观整个公募基金历史，从业超过14年、年化收益率超过20%的基金经理只有2位：曹名长和朱少醒。

二、代表基金经理

再看下“深度价值”基金经理的收益情况，

都是赚的（截至2021年12月28日）。

赚的比较多的几个基金经理，

丘栋荣、袁维德，重仓小盘股，一个赚了62.01%，一个赚了47.77%。

徐彦，配置均衡一些，煤炭和制造业股票都拿了一些，每个季度都是赚钱的。

周云，二季度抓住了几只消费、医药、科技领域的大牛股，基金净值涨了不少。

曹名长也迎来了顺风局，重仓的几只股票，宁波华翔、广宇发展等都大涨，带动基金净值上涨。

林英睿，重仓周期股，上半年赚了不少。但下半年换成银行和航空后，就原地踏步了。

接下来，懒猫简单介绍下12位“深度价值”风格的基金经理。

1、丘栋荣·中庚小盘价值

丘栋荣，懒猫以前写过他，（文章传送门在这里）

https://mp.weixin.qq.com/s/eS8sY4jAdQaHteJjj1uFxA

一句话总结，丘栋荣是“小盘+深度价值”。

他认为，买低估值的股票，潜在回报率才会高。而A股散户众多，小盘股又特别容易创造超额收益。

持仓上，丘栋荣买的主要是煤炭（兰花科创、陕西煤业）、科技（木林森、中孚信息）等。

2、曹名长·中欧价值发现

曹名长，大家应该表述熟悉了，深度价值投资的代表人物，从业15.02年，年化收益率22.24%。

投资上，曹名长看重低估值。他认为价值投资的本质就是估值，要在低估的时候买。

也看重好公司。只有买好公司才有估值回归的可能，差公司更多的是价值毁灭。

持仓上，曹名长长期重仓宁波华翔（汽车零部件）和广汇汽车（汽车4S店）。

3、袁维德·中欧价值智选回报

袁维德，懒猫以前也写过。（戳这里回看）

https://mp.weixin.qq.com/s/LBCEeKkUmJP4GaneoABl_Q

他是曹名长的徒弟，投资思路和曹名长很像，看重低估值。

不过低估之外，他也看重行业景气度，还敢于买一些小盘股。从这个角度来说，他不是特别纯粹的“深度价值”投资者。

持仓上，他主要买了科技股，吉比特（游戏）、火炬电子（电子元器件）、大华股份（安防）、鸿远电子（电子元器件）、纳思达（打印机耗材）。

4、徐彦·大成睿享

徐彦是2012年开始管基金的，不过中间离开过一段时间，基金管理年限只有7年多。

2019年12月，他开始管理大成睿享的，管理以来基金涨了47.47%，平均每年涨21.44%。

投资上，徐彦不追风、也不追高，踏踏实实做研究，自下而上选股，买那些估值比较低、成长性也还可以的股票。

5、周云·东方红新动力

周云是2015年9月开始管东方红新动力的，这是他的第一只基金。

管理以来，基金涨了145.7%，平均每年涨15.35%。

周云也是“深度价值”投资的典型人物。

他说，“价值投资的方法大家都耳熟能详，简单的说就是“低估值买入好公司‘”，“低估值不仅提供了安全边际，也是超额收益的重要来源”。

持仓上，周云主要买了地产（万科、保利）、家电（海信视像）等。

6、林英睿·广发多策略

林英睿，懒猫也写过，（戳这里回看）

https://mp.weixin.qq.com/s/jzvoJqp_6FTsWObvSEIDlw

高考状元、北大学霸..

年初，林英睿因为重仓周期股大火，不过事后证明那是个美丽的误会。

他的投资逻辑是“低估”，寻找那些处在行业周期底部，未来有较大上涨概率的股票。

之所以买周期股，是因为年初的时候便宜。后来周期股涨上去后，林英睿就卖了。

三季度，林英睿持仓主要以银行（杭州银行、南京银行、江苏银行）、航空公司（中国国航、中国东航、南方航空、吉祥航空）为主。

7、杨嘉文·易方达科瑞

杨嘉文是2017年12月开始管理易方达科瑞的，

这是他管理的第一只基金，管理以来涨了122.86%，平均每年涨22.13%。

杨嘉文的投资方法有3个，

一是坚持逆向投资，

二是持股行业集中度较低和个股相对分散，

三是秉持“以深度研究为基础的价值发现”理念，做好股票的深度研究和跟踪。

持仓上，杨嘉文配置比较分散，单只股票仓位也不高，最高也就4.96%。

8、杨鑫鑫·工银创新动力

杨鑫鑫是2013年开始当基金经理的，那时还是在华安基金。

2018年加入工银瑞信，并于2019年2月开始管理工银创新动力。

管理以来，基金涨了83.43%，平均每年涨23.85%。

投资上，杨鑫鑫认为“风险是主要的，收益是次要的”。他很少去右侧买那些已经涨起来的股票，更喜欢买那些低估、安全边际比较高的股票。

为了进一步降低风险，他还创造了自己“核心—卫星”的投资策略，

“核心”，就是重仓沪深300成分股，“卫星”就是会买一些非沪深300成分股，增强收益。

持仓上，杨鑫鑫买的基本都是银行、地产、基建等低估蓝筹股。

9、鲍无可·景顺长城沪港深精选

鲍无可，也是“深度价值”投资的代表人物，江湖地位不比曹名长、丘栋荣低。

他投资中最看重的是“安全边际”，

他说：“我做了几年基金经理，投资方法也有一些进化，但有一点一直没有发生改变：我非常看重估值的保护。我从做投资的第一天就有着非常强的安全边际思维，我有一直产品覆盖港股投资，港股市场几乎全是机构投资者，极度理性且非常成熟，通过港股市场投资，更让我对安全边际极其重视。”

2016年5月，鲍无可开始管理景顺长城沪港深精选，管理以来涨了100.63%，平均每年涨13.26%。

持仓上，鲍无可买了川投能源（水电）、中国移动、中国电信、腾讯，还有一些传媒股。

10、伍旋·鹏华盛世创新

伍旋是2011年12月开始管理基金的，管理的第一只基金就是鹏华盛世创新。

管理以来，基金涨了369.67%，平均每年涨16.71%。

关于投资，伍旋说过这么一句话：“我是一个非常低风险偏好的投资风格，希望以好价格能够买到好企业”。

持仓上，伍旋拿了不少银行（兴业银行、平安银行）、保险（中国平安）、建筑（中国建筑）、服装（地素时尚）等低估值股票。

11、陈一峰·安信价值精选

陈一峰是安信基金的研究总监。

2014年4月开始管理基金，管理的第一只就是安信价值精选。管理以来涨了403.2%，平均每年涨23.36%。

陈一峰曾这样描述他的投资理念“我的投资方法用非常直白的话概括，就是坚定的价值投资，选择‘便宜的好公司’”。

持仓上，他买了一些低估值股票，比如宁波银行、保利发展、北新建材，但也买了宁德时代、贵州茅台，还有一些医药股。

12、谭丽·嘉实价值精选

谭丽最广为人知的身份是"消费基金经理"，

但消费之外，她还是一个深度价值投资者，喜欢左侧布局那些基本面好、估值低的股票。

嘉实价值精选就是她管的另一只基金，买了不少银行（招商银行、兴业银行）、地产（万科A）、航空（春秋航空）等低估值股票。

02交易（轮动）型选手

一、什么是“轮动”？

轮动，其实就是“交易”。

一些基金经理，比如张坤，

对公司基本面要求高，护城河深、ROE高、伟大的公司...

也愿意长期持有，茅台从2012年拿到现在。

但还有一些的基金经理，

对股票基本面要求没那么高，不太差就行。

也不准备长期持有，可能就拿两三个月，甚至更短时间。

他们真正在意的是景气度。

判断行业景气度要往上走，就买入，等待股票上涨。

认为行业景气度要往下走，就卖出，落袋为安。或者承认自己看错，果断止损。

这就是“轮动”风格，不断追逐景气度，低买高卖。收益高的同时，回撤还比较小。

当然，换手率也非常高。今年上半年畅畅和金金的换手率都在200%以上，去年换手率更是超过500%，一只股票平均也就拿2个多月。

以至于不少人认为轮动风格就是“追涨杀跌”。

其实这么理解有一点偏差，轮动是做交易，但背后有行业景气度、基金经理对未来的预判等作支撑，

判断错了的时候，基金经理也会果断止损，和普通散户的追涨杀跌还是不一样的。

有这么句俗话“不管黑猫白猫，抓住老鼠就是好猫”，不管采取哪种方式，能长期为基民赚钱、合法赚钱就是好基金经理。

当然，轮动风格基金经理也不是神，也有判断失误翻车的时候。

今年10月份，刘畅畅就翻车了，回撤没控制好。

去年3月份，另一位“画线女神”张宇帆也翻车了。

最可怕的是，一旦盘子大了，交易策略就很容易失效，

这也是交易型选手面临的最大“悖论”。

这是懒猫关注的几位轮动风格做的比较好的基金经理，

换手率都很高，

2020年，换手率就没有低于500%的，意思是一只股票平均也就拿2个多月。

栾江伟更夸张，换手率1540.91%，一只股票平均也就拿3个多星期。（12/15.4091=0.78个月，约等于23.4天，3个多星期）

今年上半年，除了韩创（换手率190.3%），换手率都超过200%，平均不到一个季度就把股票换了一遍。

收益也很漂亮，

除了饶晓鹏，都是正收益。（截至12月30日）

收益最高的是唐晓斌，上半年他重仓周期股，赚肿了，三季度，买的几只券商股表现也还好。

今年以来赚了85.3%，在1944只灵活配置型基金中，排第4名。

韩创，选股能力非常强，每个季度都能抓住几只涨幅超过30%的大牛股，今年以来赚了85.14%，是偏股混合基金中的第一名。

一季度，韩创重仓的明泰铝业、赛轮轮胎、玲珑轮胎、鲁阳节能、山东赫达分别涨了36.49%、49.5%、33.07%、56.9%、86.42%。

二季度，重仓的鲁阳节能、兴发集团、远兴能源、报喜鸟、瑞峰新材、长城汽车分别涨了

37.85%、37.45%、79.62%、84.19%、42.22%、44.67%。

三季度，重仓的广汇能源、明泰铝业、兴发集团、鲁阳节能、东方电气分别涨了160.66%、76.73%、140.67%、42.02%、69.48%。

剩下的几位，杨金金、刘畅畅、张宇帆、栾江伟、杨喆、国晓雯，也抓住了不少牛股，但没有韩创这么夸张，收益就低一些。

至于饶晓鹏，虽然也是轮动，但重仓大白马，收益就不太好。

二、“轮动”风格基金经理介绍

接下来，懒猫给大家盘盘这几位轮动风格的基金经理。

1、唐晓斌·广发多因子

2018年6月，唐晓斌开始管理广发多因子。管理以来，基金涨了283.01%，平均每年涨46.44%。

唐晓斌的投资方法是，在低估值的范畴里，寻找未来景气度向上，业绩可能大爆发的行业和个股。

他认为，低估值股票主要集中在三个行业中，

一是金融、地产、公用事业等传统行业；

二是低估值成长股，主要是一些没被市场发现的中小成长股；

三是顺周期行业，有色、钢铁、煤炭等。

确定低估值股票后，他倾向于买那些景气度还可以、业绩爆发潜力大的股票，“估值+业绩”戴维斯双击，这样的股票最好赚钱。

对于一些长期业绩增速一般、估值也比较低的股票，比如银行等大蓝筹，他兴趣不高。

仓位轮动上，

上半年唐晓斌买了不少顺周期的煤炭，三季度又换成了券商，原因是他认为券商将受益于大资管时代的到来。

三季度的十大重仓股中，有4只是新建仓的。

2、韩创·大成新锐产业

2019年1月，韩创开始管理大成新锐产业。管理以来，基金涨了389.74%，平均每年涨70.57%。

投资中，韩创看重3点：高景气度、估值合理、好公司。

他会在高景气行业中选那些估值合理的好公司。

有些行业，比如新能源，行业景气度很高，但估值偏高，韩创就没买。

关于行业景气度，韩创曾说过这么一段话，

“产业趋势是最大的景气度，它一般持续时间长、需求拉动大，受益环节多。比如能源革命带来光伏行业的投资机会，出行革命带来自动驾驶的投资机会，生物技术的革命带来创新药的投资机会，等等。除了万众瞩目的产业趋势外，生活中也有很多可以直接观察到的产业变化趋势，比如冰鲜禽肉的趋势，代糖食品的逐渐流行，电子烟的兴起等等，背后都蕴含着投资机遇”。

仓位轮动上，

三季度，韩创10大重仓股中有5只是新建仓的。

3、杨金金·交银趋势

2020年5月，杨金金开始管理交银趋势。管理以来，基金涨了174.72%，平均每年涨84.17%。

杨金金的投资方法是，在主流赛道之外，寻找那些行业景气度高的细分行业、企业家锐意进取带来的投资机会。

他会分析不同机会的投资逻辑、胜率和赔率，然后结合个股流动性，进行分散配置（杨金金十大重仓股占比只有26.25%），赚取相对低波动、稳健向上的绝对收益。

仓位轮动上，

三季度，杨金金十大重仓股中有3只是新建仓的。

4、刘畅畅·华安文体健康

刘畅畅，懒猫以前介绍过，（文章传送门在这里）

https://mp.weixin.qq.com/s/XejvGtSvBDZ77eAgNXefQw

2020年1月，刘畅畅开始管理华安文体健康，这是她的第一只基金。

管理以来，基金涨了208.5%，平均每年涨76.6%。

刘畅畅是制造业研究员出身，对经济周期和产业周期有一定的把握能力，也能结合市场预期，判断个股的投资价值，经常能选出一些牛股。

为了规避单一个股风险，他持仓集中度也很低，十大重仓股占比只有27.68%，和杨金金差不多。

仓位轮动上，

三季度，刘畅畅十大重仓股中有3只是新建仓的。

5、张宇帆·工银物流产业

张宇帆，懒猫以前也介绍过，（戳这里回看文章）

https://mp.weixin.qq.com/s/LJqTN1NrUy3Csd245WJB3Q

2016年3月，张宇帆开始管理工银物流产业，这也是她的第一只基金。

管理以来，工银物流产业涨了309.7%，平均每年涨27.32%。

张宇帆的投资步骤是这样的：

第一，找到那些潜力大、成长空间大、增长速度快的赛道，

第二，在这些赛道里找议价能力最强的环节，

第三，再在这些环节中找竞争力最强的公司，

第四，以合理的价格买入。

至于每只股票买多少，张宇帆还会结合宏观政策、市场流动性、估值等具体分析。

仓位轮动上，

三季度，张宇帆十大重仓股中只有1只是新建的，

但二季度十大重仓股却换了9只。（一季度只公布了十大重仓股，不排除一些股票一季度买了一些，但没进入十大重仓股的可能）

6、栾江伟·中信建投行业轮换

栾江伟是中信建投基金权益投资部负责人，

2019年1月开始管理中信建投行业轮换，管理以来基金涨了169.19%，平均每年涨39.79%。

栾江伟非常看重行业景气度。他说：“行业景气度最终决定了成功投资的概率，如果选到了景气度不好的行业，成功的概率很低，我们要尽量去找在成长初期的行业和股票”。

投资中，他自上而下，筛选那些高景气的行业，偶尔也会参与一下市场热点。

个股上，栾江伟倾向于买行业龙头股，一些他深入研究、竞争优势明显的非龙头个股也会买。

栾江伟的轮动就比较夸张了，

2020年，他的换手率是1540.91%，

今年上半年，他的换手率是883.52%，

三季度，十大重仓股中有8只是新建仓的，真真的一只股票平均拿不到1个月。

7、杨喆·同泰开泰

杨喆管理公募基金的时间不久。

2019年8月才开始管理，管理的就是同泰开泰。管理以来，基金涨了72.04%，平均每年涨26.03%。

但他其实是一位资管老兵。

2001年就入行做研究员了，

2005年开始管钱，在瑞泰人寿做投资经理。

2006年，又去了中信证券，做研究员、策略组负责人、投资主办人（管理证券公司的集合理财产品）。

2014年，去了银河金汇（银河证券全资子公司），任权益及量化投资部总经理、研究部总经理、投资主办人。

还和陈光明一起获得“2015年度中国基金经理英华奖三年期权益最佳投资主办人”。

2019年，加入同泰基金，任研究部总监。

在杨喆看来，一个好的基金组合要追求投资的高胜率、同时适当兼顾风险，在不同市场环境下都能稳健增长，让投资中安心持有。

所以，他选股是从行业景气度出发，选择景气行业中的优质公司，然后再做行业景气轮动，获取不同行业股票的成长收益。

仓位轮动上，

三季度，杨喆十大重仓股中有3只是新建仓的。

8、国晓雯·中邮新思路

2017年6月，国晓雯开始管理中邮新思路。管理以来，基金涨了245.44%，平均每年涨31.59%。

投资上，国晓雯会结合宏观经济周期和国家经济政策，自上而下选择三到四个高景气度、高性价比（估值没那么高）的行业进行配置。

确定好行业后，她优选行业内龙头个股，一些竞争优势明显，潜在上涨空间大的个股，也是她的菜。

仓位轮动上，

三季度，国晓雯十大重仓股有3只是新建仓的。

9、饶晓鹏·华安升级主题

2015年9月，饶晓鹏开始管理华安升级主题。管理以来，基金涨了241.81%，平均每年涨21.47%。

饶晓鹏的投资框架是“核心+卫星”。

“核心”就是买那些大白马。“卫星”就是采取行业轮动策略，寻找高景气的方向，适应不同市场风格，增强组合的收益。

他说，拉长时间来看，企业盈利增长是股价上涨的主要来源。

但A股是一个弱有效市场，短期情绪对市场影响很大，估值波动要远远大于盈利波动。

所以，在长期关注基本面的前提下，他也会关注市场趋势，做一些轮动，降低回撤，同时也能提高收益。

持仓上，饶晓鹏拿的主要是大白马，三季度是十大重仓股只有1只是新建仓的。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

3. 本利能超过同期等额银行定存利率吗？

还是以工商银行举例；

10万元2011年入市，

工商银行2011年初开盘价4.24元，也就是23500*4.24=99640，余360元；

2011年中分红每10股1.84元，分红合计4324元，持股不到一年红利税432.4元，

剩余3891.6元，分红当日开盘价4.29买入，900*4.29=3861，余30.6元，

23500+900=24400股；

2012年中分红10派2.03元，分红合计4953.2元，分红当日开盘价4块钱买入。1200*4=4800 ，余153.2，

24400+1200=25600股；

2013年中分红每10股2.39元，分红合计6118.4元，分红当日开盘价3.79元买入，1600*3.79=6064，

余54.4，25600+1600=27200股；

2014年年中分红每10股2.617元，分红合计7118.24元，分红当日开盘价3.45元买入，2000*3.45=6900，

余218.24，27200+2000=29200股；

2015年年中分红每10股2.554元，分红合计7457.68，分红当日开盘价5.48元买入，1300*5.48=7124，

余333.68，29200+1300=30500；

2016年年中分红每10股2.333元，分红合计7115.65元，分红当日开盘价4.35元买入，1600*4.35=6960.余155.65，30500+1600=32100股；

2017年年中分红每10股2.343元，分红合计7521.03元，分红当日开盘价5元买入，1500*5=7500,

余21.03，32100+1500=33600股；

2018年年中分红每10股2.408元，分红合计8090.88元，分红当日开盘价5.45元买入，1400*5.45=7630，余460.88，33600+1400=35000股；

2019年中分红每10股2.506元，分红合计8771元，分红当日开盘价5.68元买入，1500*5.68=8520，余额251，35000+1500=36500股；

2020年年中分红每10股2.628元，分红合计9592.2元，分红当日开盘价5.00元买入，1900*5=9500，余92.2，36500+1900=38400股；

2021年中分红每10股2.66元，分红合计10214.4元，分红当日开盘价4.96元买入，2000*4.96=9920，余294.4，2000+38400=40400股；

截至2021年8月11日，收盘价4.65计算40400股市值合计187860元，

余额合计

360+30.6+153.2+54.4+218.24+333.68+155.65+21.03+460.88+251+92.2+294.4=2424.3元，

费用，首次买入按50元，历年分红买入按6元，合计50+6*11=116元，

总资产187860+2424.3-116=190168.3元，

我们可以看到其复合利率是超过6%的，

我们再看看工商银行的历年存款利率，

2010年至今工商银行一年期银行存款基准利率是没有超过3.5%，

五年期银行存款基准利率没有超过5.5%，

当然这个算法，股价影响很大，按照目前工商银行的股价，本利是能超过同期等额银行定存利率。

4. 收到拆迁款八百万？

800万，是一笔不小的资金。现在有很多人手里拿着大把的资金几百万、几千万，但是却不知道该如何打理。

800万的资金，需要进行科学的财富管理，以达到资产增值保值的目的。你可以咨询专业理财机构的理财顾问，这里根据经验简单给你做个规划：

一、财富管理的本质是什么？

随着人们生活水平的不断提高，积累的财富也越来越多。财富管理的需求也水涨船高，现在很多金融机构把财富管理作为一项新的业务增长点，大力拓展。那么财富管理的本质是什么？

跑赢通货膨胀，实现保值。在生活中，我们常常会发现，我们手里的钱购买力不断的在下降，尤其今年猪价飞上了天，让人们终于有了三月不知肉味的感觉。那么在这种表象的背后，是经济运行过程中，通货膨胀的真实反应。通胀的发生，有方方面面的原因。对于我们个人来讲，无力影响通胀的发生，但是我们可以通过科学的财富管理，让理财收益率远超通胀率，让我们的财富不缩水，从而达到保值的目的。截至到2019年9月末，M2同比增长率为8.4%，GDP增长率为6.2%，则根据通货膨胀率计算公式可知，通货膨胀率= 8.4%-6.2% = 2.2%。考虑政策上各种因素的影响，当前通胀率应该在3.5%左右。这个数据表明，我们要跑赢通胀，理财年化收益率至少要在3.5%以上，我们的财富才能实现保值。实现财富大幅增值。对于我们来说，财富不缩水，跑赢通胀只是我们的最低目标。我们希望在跑赢通胀的同时，还能实现财富大幅增长。如果只是跑赢通胀，按照当前的通胀率，收益达到3.5%以上就可以，这个通过购买银行理财、大额存单、结构性存款等理财产品就可以轻松达到。但要达到财富大幅增值，则需要进行科学、合理的投资规划和实施了。这也是我们之所以要进行财富管理的重要原因。二、800万资金如何制定理财规划？

我们在进行理财规划时，要同时考虑流动性，收益性，安全性，保障性。

基于理财四个性质的考虑，把800万的资金分成4个部分：保险支出占总资金的10%；家庭存款占总资金的20%；家庭日常开支占20%；投资占总资金的50%。

保险。我们今天永远不知道明天会发生什么，为自己，为家庭配置一份健康保险是必要的。注意要买医疗险，大病险等。不要买分红类、理财型保险，这个属于理财性质，配置意义不大。购买保险时，一定要通过正规渠道，以防被骗。保险的配置，一般不超过家庭总收入的10%。我们按照这个定律，保险支出配置比例为10%。保险配置主要是对自己和家庭有个意外保障，身体健康出现问题时不至于力不从心。家庭存款。配置银行存款，主要是考虑流动性，兼具收益。产品选择上可以选择大额存单，大额存单优点非常明显：（1）可以转让，非常灵活；（2）靠档计息，提前支取利息没有损失；（3）利率比一般定期存款要高30%左右；也可以选择结构性存款，期限上选择短期。结构性存款优点是存款利率比一般存款高，但风险和一般存款差不多，基本保障本金。这部分资金主要是用来保障生活出现意味时，起应急作用，通常情况下不要轻易动用。家庭日常开支。保障家庭生活的一切吃穿用度，日常消费。比如吃、穿、住、行、水、电、煤、网、学习培训、社交活动、老人抚养等；另外也要考虑一些突发性的，临时性的开支，同时考虑通胀的需求。这部分资金是用来提升我们生活品质的，一般我们只考虑它的流动性，忽略这部分资金的收益。投资。投资是我们财富增值，跑赢通胀的关键，在我们整个理财规划中占有重要的地位。这部分的资金配置主要考虑收益性，在兼顾风险的情况下，实现收益的最大化。投资策略的制定要根据自己的风险偏好。投资方向上，可以从四个方面来考虑：（1）信托产品，800万资产的拥有者算是高净值客户了，信托产品作为高瑞理财具有收益高、稳定性好等基本特点。风险比银行一般的浮动收益理财产品要低，但收益率却高出好多，平均能达到8%左右。缺点是流动性较差，另外购买时选择银行或者信托公司，不要在第三方平台购买；（2）可转债，购买有成长潜力的公司可转债。可转债风险较低，收益稳定，收益率一般能达到6~7%，必要时可以根据市场情况选择转换成股票；（3）基金定投，基金的特点是风险较小，收益相对较高。产品选择上推荐购买指数基金ETF，操作简单，交易费用相对较低。（4）股票，股票的风险最大，但收益也最高。这个要根据自己的情况来慎重选择。三、当前我国居民理财现状分析

相关数据表明，我国居民的投资理财现状不是很理想。主要表现为以下几个方面：

大部分购买了存款。目前我国大部分人的投资偏好还是很传统，基本选择银行存款和一些低风险的银行理财产品。更加注重本金的安全性。缺乏理财专业知识和投资理财观念。对理财投资缺乏基本的认识，理财观念性不强。没有理财的专业知识，不敢进行尝试。风险意识不强。也有一部分人，在投资理财过程中，没有风险意识，盲目追求高收益。风险和收益如影随形，是一对双胞胎。我们在决定投资前，首先要对自己的风险承受能力进行评估，在自己的风险承受能力之内进行投资理财。四、总结：

800万不是个小数。如何把这800万管理好，经营好，确实不是一件容易的事情。以上抛砖引玉，希望能给你带来一些帮助。

另外理财不是一朝一夕的事情。需要长远规划，不断的学习和积累。丰富自己的理财知识，提高自己的理财技能。才可以使自己收益最大化。

祝你投资顺利！

5. 大家现在有买基金吗？

现在买基金，大概率还是可以赚钱的。与直接投身股市相比，购买基金是稳妥的方式。你看今年以来新发的基金，销售情况异常火爆，好多基金日光，甚至超额几十倍的销售额。这都说明，大家对于股市的看好，对于基金的看好。

投资基金比投资股票靠谱

2019-2020年的牛市，让很多投资基金的人赚得盆满钵满，翻一到两倍的基金非常之多，而投资基金的朋友，也大多笑容满面，这也激发了人们参与基金投资的热情。

投资基金和投资股票最大的不同在于，投资股票，是自己直接参与股市，而投资基金，则是选择一个代理人，帮你投资股市。代理人的专业性，是至关重要的。因此对于基金的选择来说，基金经理起着至关重要的影响因素。

直接置身于股市，对自己的判断力，技术，心理能力都提出很高要求，所以才有说法，十人进股市，只有一人赢利，两人持平，七人亏损的说法。毕竟作为散户来说，其信息获取能力，要比起大户和机构差得太多。

举个例子来说，很多上市公司业绩暴雷，散户也许是到公告出来那一刻才知晓的，而专业的投资人，会通过各种手段来根据公司的情况，比如公开数据，比如实地调研，比如公司的开工情况和诉讼情况等。这种信息差是致命的。

而把钱交给基金经理的好处就是他为帮你获取信息，作出决策，帮你克服交易时的情绪波动。

投资基金现在并不晚

如果对基金有所了解，就知道基金对于股票的选择标准，会更注重股票的成长性，价值性，他们会以价值投资的方向去思考问题，而公认的大蓝筹会是他们的首选目标。

典型的例子就是茅台，他们只要符合基金的规则，他们会将茅台作为重仓首选。比如最近热门的易方达蓝筹的基金经理张坤，他就选择重仓茅台，结果你们都知道了，在上周这样的走势中，易方达蓝筹还是勇创新高。

另外，基金的投资方式是很灵活的，首先，基金的种类比较多，有偏债的，有混合的有偏股的，看每个人的风险承受能力不同，可以选择不同的组合。

另外，基金的起投金额并不像股票那样，最少需要一手（100股），像茅台那样的股票，一手就要几十万，普通人是投不起的，但投基金就不需要，一般十元起投，投一只持有茅台的基金，你相当于只要花很少一笔钱，也能在一定程度上投了茅台。

另外，基金经理一般是投资一个股票组合，所以单只股票如果爆雷，并不会对整个基金有特别大的影响。比如最近sh机场爆雷，但持有它的易方达中小盘，还是收得六连阳。

如何选择基金

基金有不同的类型，比如偏债的，那么风险小一点，而偏股的，则风险高一些。像我自己投资的新能源汽车为主题的新华鑫动力，高的时候5-6%的涨幅，但行情不好时，5%的跌幅也是有的。

和股票不同的是，买股票，一般买三到五只，不然看不过来，操作起来也很麻烦，但买基金，倒是可以相对数量多一些。我个人建议是买十只左右的基金。

基金的构成，可以是一部分偏债型的，作为基石，比如2成左右。这部分的收益不高，但相对稳定，由于持仓以债为主，会忽略掉大部分股市的波动。

另外一部分选择一些混合型的基金，比如易方达蓝筹，景顺长城鼎益等，有白酒、有医药等多行业蓝筹混合而成，这种抗风险能力比较强。

第三部分则可以选择一些未来比较有预期的行业基金，比如医药类、光伏类、白酒类等等，比如葛兰的中欧医疗健康，就偏重于医疗、制药等行业，这个行业可以说是比较稳定，有明确的未来预期的。而白酒行业，风险则会略高一些。

另外，如前面所说，基金经理对基金收益的重要性不言而喻，所以选对靠谱的基金经理，会让你省心很多。在这里重点推荐张坤、葛兰、刘彦春、李游、曲扬等人的基金。

如何投资基金

基金的投资方法和股票可以说不太相同。基金可以用一次购买，或分次购买（定投）的方式，这样就让你有比较大的灵活性，而且定投这种按时间节点严格执行的多次买入，也会让基金的净值波动影响降到最低，比较适合工薪阶层选择。

基金的买卖，不能象股票那样，高抛低吸。建议以半年为最小单位进行投资。要知道如果从2020年初投入基金，并一直拿着不动的话，你手中的基金很可能翻倍，而轻松跑赢大盘更是不在话下的。

推荐新手小白的第一只基金

如果是新手，想要选择人生的第一只基金，我会强烈建议你入手张坤的易方达蓝筹。易方达蓝筹的持股如下：

可以看出，持仓中有白酒、有港股、有科技、有医疗，都是近期值得关注的一些领域，这也难怪最近这只基金的净值一直上涨了。

不管是从基金经理或是持仓结构和近期表现看，这只基金作为人生第一只基金，值得入手。

在2020年到2021年，我们会发现，A股市场上已有近5000只股票，而基金已经成为市场的主要参与者，A股去散户化趋势很明显，我们也会发现，所谓的机构抱团股，会一直在涨，而其他股，则可能一直跌，两极分化现象很严重。因为，机构有这个实力，从5000多只股票中精选出100多只，这些被基金选中的股票，都有很好的投资价值，所以也会让基金能够大概率跑赢市场。

所以，在2021年中，我强烈建议你投入基金，认准基金经理，选对好基金，做时间的朋友，赢取想要的收益。

6. 保守投资人买银行股票一直吃分红可以吗？

“我有100万股工行，工行养我老。”

曾经一位老大爷，如此对我说。

翻来工行的历史分红数据，2021年，10派2.66，100万股就是26.6万。

往前翻几年，2020年10派2.628，2019年10派2.506，2018年10派2.408，2017年10派2.343，2016年10派2.333。

100万股工行，每年的派息都在20多万。

也难怪，老大爷说工行可以给他养老，每年20多万，不管在哪里生活，日子都不错了。

老大爷今年快70了，他是从2008年就开始买工行的。

08年的时候，工商银行当时价格是5块多，买了2万股，投资了10万。

08年是大熊市，买入就被套，股价一路跌到了3块多。

老大爷又一跺脚，投资了10万，买了3万股。

从此，老大爷踏上了慢慢的买工行之路。

2009年，工行分了第一笔红利，5万股工行，分红8000多块。

买股票的本金20万，按股息回报算，在4%以上，当年派息是10股派1.65元。

老大爷觉得工行的分红不错，此后就一路加仓工行，到后来甚至把其他股票全都抛售了，通通买了工行。

此后工行的分红一路走高，从10股1.65元，一路涨到了如今的10股2.66元。

期间，工行的股价最低的时候是2013年的4块多，最贵的时候是2018年的7块多，通常都在4-5块之间。

大爷不断的加仓换仓，还拿钱继续买工行，另外还用分红继续买工行，直到2020年初，累计持有了100万股工行。

“踏实了，工行一年20多万分红，市值400多万。比起一套400多万的房子，每年只收租金7-8万，踏实多了。”

这是老大爷买100万股工行后的心声。

虽说房子还在升值，但工行每年给的股息，却让他觉得更安心。

老大爷还鼓励身边的人也一样买银行股，并且告诉他们，不要在乎股价的涨跌，每年拿分红就好。

银行本身确实没什么增长，但是银行每年的分红很稳定，就当退休养老金了。

老大爷的投资思路，让我觉得投资银行股确实不错，每年的股息稳定，比起银行的利率要高不少，也比银行的理财更安全。

银行本身，虽谈不上成长股，但依旧是大蓝筹，值得投资。

银行虽说很难创新，总体增长异常缓慢，甚至有些停滞，但银行本身业绩下滑的风险也是非常小的。

可以说，银行股是投资者的基石，也是很多打新股民最爱配置的底仓。

银行分红高，但要除息，靠谱吗？

很多股民提及银行分红，第一反应就是骗子，忽悠韭菜，分红除息，拿的都是自己的钱，还交税。

确实，如果从短期来看，银行的分红比较有限，股价也可能出现下跌，持有不满1年，分红也确实要交税，看上去并不是一笔划算的买卖。

为什么有一些人却觉得吃股息很不错呢？

我们分析以下几点。

1、分红除息，是不是拿自己的钱？

答案是否定的。

所有的分红全都是上市公司，也就是银行真金白银掏给股东的，并不是从自己的市值里掏钱出来。

之所以要除息，是避免股价因为分红而出现剧烈波动。

如果不除息，就会产生套利，分红前一天买入，当天分红后抛出。

派息率超过5%，股价波动就会特别大。

账户的市值确实是少了，因为除息了。

2、每年都除息，股价会越来越低吗？

我们拿工行来做个假设，今年的股价5块钱，10派2.5元，除息后就是4.75。

如果明年工行继续派息，又是10派2.5，除息后股价只有4.5。

以此类推，过个4年，除息后股价就是4块钱。

如果除息不填权，那么股价看上去确实会越来越低，甚至若干年后，会跌成负数。

但现实中，并不会出现这样的情况。

试想，如果股价跌到2.5元，仍然10派2.5，分红比例就超过10%，愿意买入的资金自然就会排队。

所以，分红除息只是暂时的股价波动，填权是大概率事件。

3、分红对上市公司影响几何？

其实，上市公司分红的比例，占到净利润总数，还是相对比较低的。

即便是银行，每年分红的金额也只有净利润的30%左右。

也就是说，分红后，上市公司账面上会少当年净利润的30%，还剩70%的净利润。

简单的说，银行的净资产仍然是在不断增长的。

我们不从股票的角度看，如果你投资一家上市公司，每年的都有20%左右的利润（对应市盈率5倍），同时能拿到5%以上的分红，是不是一笔很好的投资？

公司每年在赚钱，是现金奶牛，股价短期的波动不影响内在价值的增长。

所以，分红除息后的填权，长期来看是靠谱的。

银行股为什么不涨？

既然银行股那么好，为什么银行股不涨？

这是所有投资者关心的问题。

从市盈率、市净率来看，银行的安全边际很高，也从来没有人会担心银行出什么问题，尤其是四大行。

银行之所以不涨，主要源于没有成长逻辑，资金不急于布局。

大资金的目标，肯定不是每年分红拿股息，一定是追求投资收益回报的。

银行股不涨的第一个原因，就是成长性缺失，对于资金，尤其是热钱，没有绝对的吸引力。

所谓估值，并不能变成真金白银，或者说短线的热钱资金根本不在意估值。

等到市场热点轮动到了银行上，自然而然就会有行情来了。

只不过银行股的短线行情，大多数也是集中在中小银行，而非四大行。

四大行即便上涨，也是非常缓慢的。

银行股，尤其是四大行不涨的第二个原因，就是盘子大，市值大。

万亿市值的上市公司里，工行、建行、招商、农行占据四席，之前还有中国银行赫然在列。

想真正意义上让银行动起来，需要的资金还是很庞大的。

相比有一些板块，所有上市公司市值总和不过万亿，资金更愿意去这些小市值的板块翻滚，而不是潜伏在银行股里吃利息。

最后一个导致银行股不温不火的原因，是近些年的金融强监管，防范金融风险。

银行本身，尤其是四大行，作为国之基石，给到它们自身的运作空间，其实很小。

所谓的运作空间，就是创新业务，真的很少。

以银行本身的实力和资金体量，能做的其实很多，但基于需要，银行还是把主要重心放在了存款和贷款业务上，投行类业务占的比重，还是比较少的。

很大一部分的利润增量来源，又是来自零售业务，而不是投资回报，这也是尽量确保了银行的营收稳定性。

业内有一句话是这么说的，强监管下的行业不投资，风险不一定小，上涨却肯定没有空间。

银行尚且如此，保险、地产更是活生生的例子，游戏、传媒这两年更是惨不忍睹。

所以，其实结论已经很明确了。

买银行股，指望每年分红回报，做一个理财类的现金流投资，是靠谱的。

买银行股，指着银行往上涨，获取超额收益，α回报，是不太可能的。

银行股作为国之基石，作为A股的基石，股价会长期的在低估值区域徘徊。

但这并不影响银行每年赚钱和分红，这部分股息，没有人会质疑四大行分不出来。

当然，还有一部分喜欢拿着银行股打新的朋友，如果运气好，每年中个1-2签，谈不上吃肉，好歹也能喝一口汤。

做投资本身，要明确自己想要什么，然后再去寻找最合适的投资工具做匹配，而不是既要又要，最终落得亏损离场的下场。

对于保守型投资者，投资银行股总比把钱存在银行里吃利息，来得更靠谱一些。

7. 首批七只科创板基金获批？

首批7只科创板基金新鲜出炉，市场又躁动了，基金公司又准备来一波宣传了。

恰巧刚写了一篇关于科创板基金的文章，说说个人观点。

先说结论：不会投，也不建议普通投资者朋友买。

如果实在有钱闲得慌，浅尝辄止即可。

不买的原因之一：科创板真的成熟吗？

当年A股的创业板，从概念提出到首批企业IPO，经历10年之久；

作为成熟市场的香港股市，其创业板也是足足谋划了10年才推出。

后来的战略配售基金，从设计到推出也至少经历了3年。

而在2018年11月之前，“科创板”这三个字根本没有对外界提出。如果快的话，再过两个月，首批科创板企业即可上市交易。

科创板从无到有，仅用时八个月，是否过于仓促？

目前的科创板还只是1.0测试版，未来一定还有很多要改进的地方。

所以，对于科创板基金，不妨观察一下，至少观察半年到一年，再做打算，现在不要贸然参与。

不买的原因之二：科创板公司发展具有高度不确定性

科创板，顾名思义，主要服务于科技类公司。

这些公司的特点是业务有想象空间、有潜力，但其发展具有高度不确定性，投资风险很大。

对于公司上市，科创板采取的是“包容性原则”。

包容性，这个词用得好，呵呵。

啥叫“包容性”？说穿了就是放宽上市条件呗！业绩差、不赚钱、市值低，都可以“包容”。

但这样一来，科创板上市公司可就鱼龙混杂了，质量参差不齐。

这不，还没上市，就有科创板拟上市公司被质疑财务造假。

就算市值高、有估值、有大量风投参与的公司，质地一定好吗？

按照科创板上市“差异化”的标准，去年估值分别达200亿元、30亿元的ofo和锤子手机，完全可以上科创板，但如今他们却深陷泥潭，命运叵测。

就连马云的阿里巴巴及一票创投大佬都陷进去了，咱还能指望基金经理的眼光比马云强？

反正我不信。

不买的原因之三：史上最严退市规则

我们知道，A股公司退市，至少要经历当年、次年、第三年连续亏损，经历ST、*ST的过程，以及此后漫长的停牌、重组、复牌、再停牌的拉锯过程，到最终退市，没个三五年下不来。

如图，1990年~2018年，A股平均每年仅有2.6家公司退市，退市率仅为年均0.075%。

但科创板退市就干脆多了。科创板的退市制度，被誉为“史上最严”。

只要科创板上市公司的成交量、市值、股东人数、股价等指标触及退市标准，直接终止上市。

这种局面，我们在A股是很难遇到的。因为A股即便要退市，还有个“壳资源”，壳炒作会让它有存在的意义和价值。

科创板可没有什么停牌、恢复、再停牌等退市环节，更没什么壳资源炒作，不符合标准，直接拿下。

这就会带来一个问题——如果一家科创板公司即将退市条件，包括基金在内的机构，会不会选择疯狂出逃？

如果资金大幅流出，则会造成公司成交量、股价、市值的进一步减少，进而把公司推向退市的边缘。

可以预计，科创板的退市比例一定大大高于A股——换句话说，基金踩雷退市股的概率也会大大提升，作为投资人的我们，产生意外损失的概率也会较大。

不买的原因之四：战略配售基金的前车之鉴

高调的科创板基金，让我想起了去年同样更高调的6只战略配售基金。

去年6月，我自己就买了一点汇添富战略配售基金“尝鲜”，拿到今天，持仓收益只有5.22%，而同期沪深300指数涨幅达到了20.44%，不少主动型基金收益更是超过25%。

这6只战略配售基金，除了申购一些诸如“中国人保”这种新股之外，绝大部分的钱都买成了债券。虽然去年的下跌没啥损失，但年初以来股市的上涨，基本也跟他们无关。

根据基金报告，2019年一季度，这些战略配售投资的权益类产品（如股票），平均仅占基金总资产的2.18%。

基金经理能力的不足、经验的缺失、基金定位的桎梏，是导致基金表现不尽人意的主要原因。

虽然你的定位是“战略配售”，但首先你是一只lof基金，你有责任为投资人赚到应得的收益。

当初基金公司宣传战略的溢美之词，如今我们根本看不到。

实际上，当2015年提出“互联网+”战略之后，一众基金立马推出了互联网+系列基金，但后来的表现用一塌糊涂形容，一点不过分。

其中发行规模近200亿的“工银互联网加股票基金”，持有至今甚至巨亏70%！

基金经理不是神人，他们面对新事物、新领域、新规则，一定要有个磨合的过程。

盲目追逐热点的后果，只有一地鸡毛、一声叹息。

这些基金经理如果连股票都炒不好，面对A股“Plus”的科创板，能有啥好的表现？

总之，我们中小投资者，还是别去凑热闹了。

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